Titulares Económicos Semanales Semana del 23 al 30 de Abril de 2021

Destacados de la semana

• Durante la semana, la noticia que marcó la pauta fue la promulgación del 3er retiro del 10% desde las AFP. En el exterior, siguen las preocupaciones por el Covid-19 principalmente en India. En EE. UU., la FED mantiene la tasa de política monetaria y Joe Biden habla en el congreso sobre un nuevo plan económico.

• Durante la semana, el proyecto por el 3er retiro de 10% desde las AFP ve luz verde, luego de que el Tribunal Constitucional no acogiera la solicitud del Presidente de la República para frenar el proyecto. Con esto, las AFPs ya se preparan para recibir las solicitudes de retiros a partir del próximo lunes 3 de mayo. Además, esta vez la Ley contempla a las rentas vitalicias, las que serán pagadas en un plazo de 30 días.

• El cobre sigue en alza, sobrepasando los 4,4 dólares la libra, en vista de las mejoras en los sentimientos de mercado principalmente por el avance de la vacunación en el mundo y los estímulos monetarios en economías avanzadas.

• A pesar de que ya se comienza a ver una mejora de los números de contagios de Covid-19 en EE. UU. y Europa, la preocupación sigue centrada en India, que por 5to día consecutivo bate récord de nuevos contagios, con más de 300 mil por día. La mayor preocupación es la cantidad de mutaciones que podrían surgir en este país, el cual ya “exportó” una mutación encontrada en varios países y que es altamente transmisible.

• En su reunión mensual, la FED decide mantener su tasa de política monetaria en los niveles actuales y resuelve conservar la política expansiva, a pesar de que se reconocen mejores cifras económicas y una inflación transitoria.

• Joe Biden decide impulsar un ambicioso plan económico en su primer discurso ante el congreso. Este plan por 1,8 billones de dólares incluye la inversión en educación, cuidado infantil y licencia familiar pagada.

(Fuente: AFP Capital)

• Tercer retiro de fondos de pensiones impacta fuertemente en los precios de los activos financieros.

• Las AFP recibieron más de 500 mil solicitudes en las primeras horas del proceso. (Superintendencia de Pensiones)

• Se estima que el monto total que se podría retirar con esta nueva reforma constitucional alcanzaría los US$ 17.500 millones (6% del PIB). A diferencia del segundo retiro, en esta ocasión, al no ser tributable, habrá mayores incentivos para acceder a la liquidez. A ello se agrega el adelantamiento de los pagos por rentas vitalicias, que estimamos podría alcanzar US$ 2.900 millones. (Santander)

• Luego del rechazo del Tribunal Constitucional a acoger el requerimiento del Ejecutivo, las tasas de los instrumentos de renta fija nacional se movieron al alza abruptamente (+50 pb en tasas a cinco años), se observó una presión a la baja en los activos riesgosos (IPSA: -6%) y el tipo de cambio reaccionó a la baja en el corto plazo, con una reversión que se dio aun a pesar de la fuerte escalada del precio del cobre. (Santander)

• En este contexto, el Banco Central anunció la reapertura del programa especial de Compra al Contado y Venta a Plazo (CC-VP) de bonos bancarios y de depósitos a plazo, por un monto disponible de hasta US$ 9.500 millones. Este programa ya había sido utilizado en los retiros previos, pero esta vez considera la mitad de los recursos debido a que no se renovó el programa de compra de depósitos a plazos por US$ 8.000 millones adicionales. (Banco Central)

• Así también, el Ministerio de Hacienda modificó su calendario de licitaciones de bonos, descartando la emisión de más de US$ 1.300 millones en papeles de largo plazo. (Ministerio de Hacienda)

• La economía chilena crece mucho más de lo esperado en marzo y tiene su mejor número desde abril del 2018. De acuerdo con información preliminar del Banco Central en el tercer mes del año el IMACEC creció 6,4% en doce meses. (Banco Central)

• En relación al royalty minero, el oficialismo buscará acotar aplicación y corregir cobro progresivo. Diputados ya han presentado indicaciones al proyecto de cara a la votación de este lunes en la Comisión de Hacienda de la Cámara de Diputados. Dejar sin efecto la invariabilidad tributaria es una de las cartas de la oposición. (Diario Financiero)

• Mercados internacionales reflejan tendencias divergentes en la pandemia y en los procesos de recuperación. (Diario Financiero)

• La semana pasada se conocieron las primeras cifras de crecimiento del año en varios países, mostrando resultados dispares, al igual que los datos de empleo.

• EE.UU.: El optimismo lo marca EE.UU., impulsado por potentes medidas de estímulo y un proceso de vacunación que avanza rápido.

• En EE.UU., el PIB anualizado del 1T21 subió 6,4%, algo por debajo de lo esperado (6,7%). Destacó el consumo privado, con un crecimiento de doble dígito (10,7%) y un fuerte incremento del ingreso personal (21,1%), reflejo de las ayudas recibidas por las familias. En este contexto, el indicador de confianza del consumidor del Conference Board repuntó hasta niveles superiores a 120, el más alto desde marzo de 2020. Sin embargo, las órdenes de bienes durables de marzo de este año mostraron un tímido avance (0,5% vs 2,3% esperado), mientras que las solicitudes iniciales de desempleo en la última semana de abril superaron lo proyectado (553.000 vs 540.000). (Santander)

• El presidente Joe Biden celebró sus primeros 100 días de gobierno asegurando que “EE.UU. vuelve a estar en marcha”. En su discurso ante la nación anunció un ambicioso plan de inversión y una reforma tributaria para financiarlo. 

• Resto del mundo: Para el resto del mundo, el desempeño sigue siendo mixto, con señales que apuntan a una moderación de la actividad en Europa y China.

• Europa: Esta ha sufrido los daños de nuevas restricciones sanitarias. India se ha convertido en el centro mundial de la pandemia, con más de 300 mil casos diarios por varios días, lo que ha generado preocupación.

• En Europa, el PIB preliminar del 1T21 mostró una caída de 0,6% respecto del trimestre previo, dando cuenta del impacto de la nueva ola de contagios. Con todo, los indicadores de sentimiento económico y confianza en los sectores industrial y de servicios de abril sorprendieron al alza, al tiempo que la tasa de desempleo descendió hasta 8,1%. Los precios, en tanto, se tendieron a acelerar (0,6% m/m), con lo que la inflación anual trepó desde 1,3% hasta 1,6%. (Santander)

• En China, los PMI de abril mostraron resultados mixtos. Los datos de ese mes de la Federación China de Logística y Compras decepcionaron (tanto manufactura como servicios) revirtiendo el optimismo de marzo. Sin embargo, las cifras de IHS Markit (Leading Source of Critical Information) muestran un aumento en manufactura, el primero en cuatro meses. (MARKIT)

• Precio del cobre mantiene tendencia alcista llegando a cotizarse en US$ 4,53 la libra, cercano a su máximo histórico nominal del 14 de febrero de 2011 (US$ 4,60 la libra). (COCHILCO)

• Codelco logra los mayores excedentes en el primer trimestre de la última década: Aporte al fisco llega a US$1.627 millones. La mayor producción y un elevado precio del cobre fueron factores que determinaron el positivo resultado. (Emol)

• El valor del petróleo experimentó alzas significativas a partir del miércoles, posterior a un positivo informe de un banco de inversión. El  precio del petróleo WTI llegará a sus máximos niveles desde mediados de marzo (+3% en la semana y 32% en lo que va del año). (ENAP)

• Actualización de cifras fiscales dan cuenta de fuerte aumento del gasto para el año. Los gastos adicionales sumarán cerca de US$ 7.900 millones de dólares, de los cuales US$ 5.500 millones corresponden al IFE ampliado para abril, mayo y junio y US$ 1.500 millones al nuevo bono Clase Media. De esta manera, el gasto total en 2021 registraría una expansión de 9,2%. (Ministerio de Hacienda)

• Los ingresos, por su parte, aumentarán respecto de las estimaciones previas (US$ 5.600 millones) debido al mayor aporte de la minería (US$ 4.000 millones respecto del IFP previo). (Ministerio de Hacienda)

• Así, el déficit fiscal cerraría el año en 3,8% de PIB. La deuda, en tanto, alcanzaría 33% de PIB. (Ministerio de Hacienda)

• Presidente de BHP asegura que nuevos impuestos que se discuten en Chile serían «perjudiciales» para la industria minera. «Puedes intentar sacar más de la gallina de los huevos de oro, pero solo necesitas tener muy claro cuáles son las implicaciones a largo plazo», aseguró Ragnar Udd. (Emol)

• El aumento del cobre hacia un récord está afectando a la industria china y sustitutos podrían ganar terreno. El metal está cerca de tocar su máximo precio histórico, lo que está causando estrés en el gigante asiático, principal consumidor en el mundo del producto exportación estrella de Chile. (Emol)

• Multas por infracción a Ley de Trabajo a Distancia se concentran en educación y actividades financieras. Mayor número de faltas a la norma por parte de empleadores está en no registrar pactos de teletrabajo y no proporcionar equipos. (Emol)

• Bancada DC apoyará bono de $200 mil a afiliados sin ahorros previsionales, pero rechazará cotización adicional. El proyecto, ingresado el viernes al Congreso por el Gobierno, iniciaría su tramitación mañana en la comisión de Trabajo de la Cámara de Diputados. (Emol)

• Juan Sutil: «Chile venía creciendo muy bien en ingresos. Empezó a haber migración y eso detuvo el desarrollo y el crecimiento». Sobre los pacientes que han fallecido de covid-19 antes de llegar a los centros de salud, el líder de la CPC afirmó que «existe bastante responsabilidad de las personas”. (Emol)

• «Estamos desesperados»: Comerciantes de Osorno amenazan con abrir locales si el lunes no anuncian fin de cuarentena. Emprendedores de la ciudad realizaron el viernes una marcha para visibilizar su situación económica y manifestar su rechazo a las medidas de confinamiento. (Emol)